様々な市場の指数に連動するため、市場そのものに投資ができるETF(上場投信信託)

ETF(上場投信信託)とは

ETFの正式名称はExchange Traded Fundsといいます。これを日本語にしてみると正確には取引所で取引される投資信託という意味です。つまり、普通は証券会社や銀行でしか売買ができなかった投資信託が ”証券取引所” に ”上場” しているので、株式と同じように証券取引所で売買できる投資信託となっているのです。

ETFの多くは、世界中の様々な市場の指数に連動する株価指数連動投資信託となっています。株価指数連動投資信託とは初心者記事でやった日経平均株価やTOPIXなどに連動することを目的に運用されるインデックス型投資信託のことですね。もちろん指数は株価だけでなく、債券の指数や、コモディティの指数、為替の指数などたくさんあります。そういった世界各国のいろんな指数に連動するインデックス投資信託が証券取引所に上場したのがETFというわけです。では、インデックス投資信託が上場をするとどのようなことになるのでしょうか?

ETFとはインデックス投資信託が証券取引所に上場したもの

ETF(上場投信信託)のメリット・デメリット

ETFとは投資信託でありながら、”証券取引所に上場している” ことが最大の特徴です。上場をすることによってETFは個別株式銘柄と同じようにリアルタイムで売買することができます。一般の投資信託の場合だと、一日一回の基準価額でしか売買ができません。しかしETFは上場しているために取引所が開いている時間帯(9:00~15:00)にいつでも売買できます。この流動性の良さがETFの最大のメリットといえるでしょう。また株式銘柄と同じ扱いがされるためにETFは信用取引ができるのです。信用買いで種銭の3倍まで買うことができ、もちろん信用売り(カラ売り)もできます!また、販売コストがかからないためにコストが削減されて信託報酬はかなり低いです!一般のインデックス投信は信託報酬が0.7~1.0%ぐらいですが、ETFはわずか0.2%ぐらいしかかかりません!そしてベンチマークがブラジルやロシアの株式指数に連動するものならば、その市場に間接投資ができることになります。ブラジルやロシアへの投資にはコストや手間がかかるために、ETFでの投資はとてもお得になっています。

反面デメリットですが、売買代金が高額になることが多いです。ETFそれぞれによって様々ですが、ETFを購入するには最低10万円単位の資金が必要になります。1万円から投資できる投資信託と比べると高額です。そして株式銘柄と同じように売買できる分、証券会社個別の購入手数料がかかります。インデックス投信にはノーロードのものも多いのでこれはマイナスです。そして困ったことに日本市場にはあまりETFがありません。ETFの本場は香港、シンガポール、そしてアメリカです。特にアメリカには実に数百種類ものETFがありますが、日本にはまだ数十種類しかなくジャンルも偏ってます。ただ新規上場が相次いでいるのでこれからに期待ができます。最後に上場しているということで、ETFも株のように上場基準があります。なのでその基準を満たさないと上場廃止になる可能性があります。しかし、ETFは株式市場の指数に投資するものなので、悪い会社などは組み入れがはずすなど対抗策がとられるので上場廃止になる可能性はほとんどありません。

【ETFのメリット】
・ リアルタイムな売買
・ 指値、逆指値など注文方法が多彩
・ 信用取引買いでレバレッジ3倍をかけられる
・ 信用売りで ”カラ売り” ができる
・ 信託報酬が安い (実に0.2%ほど)
・ ブラジル、ロシアなどのマイナー市場に手軽に間接投資できる
・ 証券会社ならどこでも買える

【ETFのデメリット】
・ 購入資金が高額 (10万円以上)
・ 証券会社への手数料
・ 日本市場にはまだ数が少ない
・ 上場廃止リスクあり(限りなく小さい)

ETF(上場投信信託)と通常の投資信託の違い

ETFは証券会社に上場しているインデックス投資信託ということですが、それぞれどのような違いがあるのかを以下の表にまとめてみました。多くの条件においてETFに軍配が上がりますが、すべてにおいて勝っているわけでもありません。特に手数料や購入資金など、お金が乏しい人にとってはETFはやや敷居が高いともいえます。

ETFとインデックス投資信託の比較
比較対象 ETF インデックス投信
最低投資金額 10万円以上 1万円以上
信託報酬 0.1~0.5% 0.5~2.0%
手数料 数百円(証券会社ごと異なる) ノーロード(無料)が多い
価格表示 リアルタイム 一日一回のみ
注文方法 成行、指値、逆指値etc 成行のみ
信用買い できる できない
カラ売り できる できない
約定まで リアルタイム 数日かかる
換金まで リアルタイム 数日かかる

ETFのメリットは約定や換金などの 「流動性の良さ」 と 「信託報酬のコスト」、そして 「信用取引など注文方法の多様性」 が挙げられます。特に信用売りで投資信託を売ることができるのは数ある投資信託の中でもこのETFだけです。確実に下がりそうな業種、分野だけを売りたい時や地合が悪いときなどに売りから入ることができるのは攻めの投資にとても役に立ちます。

国内市場のETFへの投資はどうやるの?

【日本のETFについて】
日本に上場しているETFは、最近は数が多くなってきましたがまだまだジャンルに偏りが多いです。主に ”国内のある業種や分野” のETFが多く、業種別分野別への投資ができるようになっています。もちろん日本市場の平均である日経平均やTOPIXに連動する投資信託はたくさんあります。しかし一方で海外市場の指数に連動するETFの数がとても少ないです。最近はブラジル・ロシア・南アフリカ市場や金価格、WTI現有先物に連動するものなど、いろんな市場へ投資できるETFが出てきましたが、アメリカ市場やシンガポール市場に比べるとまだまだ数や種類が少ないが現状です。

リンク : 東証に上場しているETF一覧(東証)
リンク : 大証に上場しているETF一覧(大証)

【国内ETFは証券会社ならどこでもOK】
勘のいい人ならすぐにわかりますが、国内ETFいうのは東証、大証に上場しているためどの証券会社でも購入することができます。証券取引所に上場している株式がどこの証券会社でも取引できるように、東証・大証の株式が取引できる証券会社であればどこでもできます。これが札幌・名古屋・福岡証券取引所のようなマイナー市場なら証券会社も限られますが、東証・大証はわが国のメジャー市場なので取引できないことはないのです。また投資信託のように販売機関によって扱い商品に偏りがあるといったことはありません。購入を検討するなら、手数料が安い楽天証券が一番オススメでしょう。

国内市場に上場しているETF一覧
ベンチマーク 市場 コード 銘柄名 運用会社
TOPIX 東証 1305 ダイワ上場投信-トピックス 大和
TOPIX 東証 1306 TOPIX連動型上場投資信託 野村
TOPIX 東証 1308 上場インデックスファンドTOPIX 日興
TOPIXコア30 東証 1310 ダイワ上場投信トピックス・コア30 大和
TOPIXコア30 東証 1311 TOPIX Core 30 連動型上場投資信託 野村
TOPIXコア30 東証 1344 MAXISトピックス・コア30上場投信 三菱UFJ
東証電気機器株価指数 東証 1610 ダイワ上場投信-東証電気機器株価指数 大和
東証電気機器株価指数 東証 1613 東証電気機器株価指数連動型上場投資信託 野村
東証銀行業株価指数 東証 1612 ダイワ上場投信-東証銀行業株価指数 大和
東証銀行業株価指数 東証 1615 東証銀行業株価指数連動型上場投資信 野村
日経225 東証 1329 iシェアーズ日経225 パークレイズ
日経225 東証 1330 上場インデックスファンド225 日興
日経225 大証 1320 ダイワ上場投信-日経225 大和
日経225 大証 1321 日経225連動型上場投資信託 野村
日経300 東証 1319 日経300株価指数連動型上場投資信託 野村
MSCI ジャパン 東証 1544 上場インデックスファンド日本株式(MSCIジャパン) 日興
S&P日本新興株100 東証 1314 上場インデックスファンドS&P日本新興株100 日興
TOPIX100 東証 1316 上場インデックスファンドTOPIX100日本大型株 日興
TOPIX Mid400 東証 1317 上場インデックスファンドTOPIX Mid400日本中型株 日興
TOPIX Small 東証 1318 上場インデックスファンドTOPIX Small日本小型株 日興
TOPIX-17 食品 東証 1617 NEXTFUNDS食品(TOPIX-17)上場投信 野村
TOPIX-17 食品 東証 1634 ダイワ上場投信・TOPIX-17 食品 大和
TOPIX-17 エネルギー資源 東証 1618 NEXTFUNDSエネルギー資源(TOPIX-17)上場投信 野村
TOPIX-17 エネルギー資源 東証 1635 ダイワ上場投信・TOPIX-17 エネルギー資源 大和
TOPIX-17 建設・資材 東証 1619 NEXTFUNDS建設・資材(TOPIX-17)上場投信 野村
TOPIX-17 建設・資材 東証 1636 ダイワ上場投信・TOPIX-17 建設・資材 大和
TOPIX-17 素材・化学 東証 1620 NEXTFUNDS素材・化学(TOPIX-17)上場投信 野村
TOPIX-17 素材・化学 東証 1637 ダイワ上場投信・TOPIX-17 素材・化学 大和
TOPIX-17 医薬品 東証 1621 NEXTFUNDS医薬品(TOPIX-17)上場投信 野村
TOPIX-17 医薬品 東証 1638 ダイワ上場投信・TOPIX-17 医薬品 大和
TOPIX-17
自動車・輸送機
東証 1622 NEXTFUNDS自動車・輸送機(TOPIX-17)上場投信 野村
TOPIX-17
自動車・輸送機
東証 1639 ダイワ上場投信・TOPIX-17 自動車・輸送機 大和
TOPIX-17 鉄鋼・非鉄 東証 1623 NEXTFUNDS鉄鋼・非鉄(TOPIX-17)上場投信 野村
TOPIX-17 鉄鋼・非鉄 東証 1640 ダイワ上場投信・TOPIX-17 鉄鋼・非鉄 大和
TOPIX-17 機械 東証 1624 NEXTFUNDS機械(TOPIX-17)上場投信 野村
TOPIX-17 機械 東証 1641 ダイワ上場投信・TOPIX-17 機械 大和
TOPIX-17 電機・精密 東証 1625 NEXTFUNDS電機・精密(TOPIX-17)上場投信 野村
TOPIX-17 電機・精密 東証 1642 ダイワ上場投信・TOPIX-17 電機・精密 大和
TOPIX-17 情報通信
サービスその他
東証 1626 NEXTFUNDS情報通信
サービスその他(TOPIX-17)上場投信
野村
TOPIX-17 情報通信
サービスその他
東証 1643 ダイワ上場投信・TOPIX-17 
情報通信・サービスその他
大和
TOPIX-17 電力・ガス 東証 1627 NEXTFUNDS電力・ガス(TOPIX-17)上場投信 野村
TOPIX-17 電力・ガス 東証 1644 ダイワ上場投信・TOPIX-17 電力・ガス 大和
TOPIX-17 運輸・物流 東証 1628 NEXTFUNDS運輸・物流(TOPIX-17)上場投信 野村
TOPIX-17 運輸・物流 東証 1645 ダイワ上場投信・TOPIX-17 運輸・物流 大和
TOPIX-17 商社・卸売 東証 1629 NEXTFUNDS商社・卸売(TOPIX-17)上場投信 野村
TOPIX-17 商社・卸売 東証 1646 ダイワ上場投信・TOPIX-17 商社・卸売 大和
TOPIX-17 小売 東証 1630 NEXTFUNDS小売(TOPIX-17)上場投信 野村
TOPIX-17 小売 東証 1647 ダイワ上場投信・TOPIX-17 小売 大和
TOPIX-17 銀行 東証 1631 NEXTFUNDS銀行(TOPIX-17)上場投信 野村
TOPIX-17 銀行 東証 1648 ダイワ上場投信・TOPIX-17 銀行 大和
TOPIX-17 金融 東証 1632 NEXTFUNDS金融(TOPIX-17)上場投信 野村
TOPIX-17 金融 東証 1649 ダイワ上場投信・TOPIX-17 金融 大和
TOPIX-17 不動産 東証 1633 NEXTFUNDS不動産(TOPIX-17)上場投信 野村
TOPIX-17 不動産 東証 1650 ダイワ上場投信・TOPIX-17 不動産 大和
韓国200種株価指数 東証 1313 KODEX200上場指数投資信託 サムスン
CSI300
中国 (中国A株)
東証 1322 上場インデックスファンド
中国A株(パンダ)CSI300
日興
上証50指数
中国 (上海株)
大証 1309 上海株式指数
上証50連動型上場投資信託
野村
FTSE/JSE AfricaTop40
南アフリカ (南アフリカ)
大証 1323 NEZTFUNDS南アフリカ株式指数
FTSE/JSE Africa Top 40連動型上場投信
野村
RTS指数
ロシア (ロシア)
大証 1324 NEXTFUNDSロシア株式指数
RTS連動型上場投信
野村
ボベスパ指数
ブラジル (Brazil)
東証 1325 NEXTFUNDSブラジル株式指数
ボベスパ連動型上場投信
野村
S&P CNX Nifty指数
インド (インド)
東証 1678 NEXTFUNDSインド株式指数
S&P CNX Nifty連動型上場投信
野村
S&P CNX Nifty指数先物
インド (インド)
東証 1549 上場インデックスファンド
S&P CNX Nifty先物(インド株式)
日興
SET50指数
(タイ)
東証 1559 NEXTFUNDSタイ株式SET50指数連動型上場投信 野村
FTSEブルサ・マレーシアKLCI指数
(マレーシア)
東証 1560 NEXTFUNDS FTSEブルサ・マレーシアKLCI
連動型上場投信
野村
ダウ・ジョーンズ工業株30種平均 東証 1679 Simple-X NY
ダウ・ジョーンズ・インデックス上場投信
シンプレクス
S&P500指数 東証 1547 上場インデックスファンド米国株式(S&P500) 日興
S&P500指数 東証 1557 SPDR® S&P500® ETF(注1) ステート
MSCI-KOKUSAIインデックス 東証 1680 上場インデックスファンド海外先進国株式
(MSCI-KOKUSAI)
日興
MSCI-KOKUSAIインデックス 東証 1550 MAXIS 海外株式(MSCIコクサイ)上場投信 三菱UFJ
MSCIエマージング
マーケット・インデックス
東証 1681 上場インデックスファンド海外新興国株式
(MSCIエマージング)
日興
MSCI ACWI ex Japanインデックス 東証 1554 上場インデックスファンド世界株式
(MSCI ACWI)除く日本
日興
iBoxx ABF パン・アジア指数 東証 1349 ABF汎アジア債券インデックス・ファンド
(アジア国債・公債ETF)(注1)
ステート
シティグループ世界国債インデックス
(除く日本、ヘッジなし・円ベース)
東証 1677 上場インデックスファンド海外債券
(CitigrouWGBI)毎月分配型
日興
金価格 東証 1326 SPDRRゴールド・シェア 受益証券 SPDR
金価格 大証 1328 金価格連動型上場投資信託 野村
WTI原油先物 大証 1671 WTI原油価格連動型上場投信 シンプレクス
インド INRJPY 大証 1340 NESTFUNDSインド通貨ルピー連動型上場投信 野村
ブラジル BRLJPY 大証 1341 NESTFUNDSブラジル通貨レアル連動型上場投信 野村
ロシア RUBJPY 大証 1342 NESTFUNDSロシア通貨ルーブル連動型上場投信 野村
REIT指数 東証 1343 NEXTFUNDS東証REIT指数連動型上場投信 野村
東証REIT指数 東証 1345 上場インデックスファンドJリート
(東証REIT指数)隔月分配型
野村
S&P/ASX200 A-REIT指数 東証 1555 上場インデックスファンド豪州リー
ト(S&P/ASX200 A-REIT)
日興
金価格 東証 1672 ETFS 金上場投資信託 ETFセキュリティーズ
銀価格 東証 1673 ETFS 銀上場投資信託 ETFセキュリティーズ
プラチナ価格 東証 1674 ETFS 白金上場投資信託 ETFセキュリティーズ
パラジウム価格 東証 1675 ETFS パラジウム上場投資信託 ETFセキュリティーズ
貴金属バスケット 東証 1676 ETFS 貴金属バスケット上場投資信託 ETFセキュリティーズ
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