スイス中央銀行が突如手のひら返しをし決壊したEURCHF

EURCHF(ユーロ/スイスフラン)とスイス中央銀行の介入について

クロス円が目立つFX業者ではあまり欧州通貨のペアは注目されませんが、そんば欧州通貨同士のペアにEURCHF(ユーロ/スイスフラン)があります。この通貨ペアは文字通りEUの通貨であるユーロと自国通貨を手放さないスイスの通貨とのペアなのですが、このペアにはある特徴があります。スイス中銀の介入です。

現在EURは多くの問題をかかえており、各々のEU諸国が次々と問題を引き起こしてEUR安になりやすくなります。しかし一方で比較的スイス経済は打撃が少なくなるという、EU圏とスイス経済のミスマッチが起こります。するとEURから資金が逃げて、集中的にCHFへ向かいます。CHF高になりやすいのです。しかし過度なCHF高はスイス経済にデフレなどの悪影響を及ぼすのでスイスの中央銀行であるスイス中銀は、過度なCHF高にならないように為替介入をしてCHF高を抑えようとするのです。EURCHF(ユーロ/スイスフラン)はそういった関係で、スイス中銀の介入があるペアとして注目されているのです。

EURCHF過去の1.5000防衛とその結末

EURCHF 鉄壁の1.5000

図は2009年のEURCHFのチャート図です。ご覧のように1.5000のラインで何度も反発しています。これは当時のスイス中銀が、過度なCHF高を防ごうと介入しているからです。2009年当時は1.5000ラインと言われスイス中銀が何度も介入を行っていました。

1.5000を割れたEURCHFのその後

しかし魔の2009年12月18日、1.5000ラインをブレイクしてしまったのです。これまで幾度と無く1.5000を死守してきたスイス中銀も支えきれなくなったのです。その後EURCHFは買い支える人がいなくなってからどんどん値を下げていきました。買いポジションを持っている人ばかりだったので、ロスカットの売りに当てる買い注文が極端に少ないため注文が成立しなかったのです。その後の世界景気への不透明感やアメリカ指標の悪化などにより世界的リスク回避が強まり、スイスフランはますます買われていくことになります。結果的にパリティである1.0000寸前までEURCHFは下がり、CHF高が続きました。

歴史に習うと今まで中央銀行が相場に介入を行ってトレンドが転換した例はありません。そしてその歴史に習うようにスイス中銀は介入を止めることを発表し、事実上敗北宣言を出すことになります。1992年にポンド危機でイングランド銀行が敗北したように、中央銀行の介入は相場を転換させることができないことがまたも証明されてしまったわけです。ただし介入当時のレートをこの後未来永劫下回ることはありえず、どこかで反発して相場は元通りになります。介入は短期ではほぼ失敗しますが、長期的には成功することが多いのです。 『介入は相場の流れを変えられない』 という相場の格言は覚えておきましょう。

EURCHF1.2000死守と突然の手のひら返しによる地獄

2011年9月6日、スイス高官は会見で 「EURCHFが1.2を下回ることは許さない」 と再びの介入宣言を行いました。しかも 「その後は無制限の介入を行う」 という異例の会見をし、スイス中銀の相当な市場介入がありました。なんと、USDCHFで700pips、EURCHFとGBPCHFで1200pips、もの超バク上げをさせたのです。CHFJPYは98円から90円割れと8円(800pips)もの急落が起こりました。今まで投機筋になめられっぱなしだったスイス中銀の覚悟が垣間見えた市場介入が行われたのです。この会見の後、スイス中銀はなりふり構わず通貨介入を行い、「EURCHFが1.2を下回ることは許さない」 という会見を何度も行い徹底的な死守を行いました。2011年から2014年まで実に3年にわたってEURCHFは1.2を守り続けて、相場はコントロールされてきたのです。

スイス介入でユーロスイスが+1200pips

しかしこのEURCHFを何年にもわたって死守してきたことが逆に悲劇を生むことになりました。2015年1月15日、突如としてスイス中銀はEURCHFの1.2防衛を撤回、今までの無限介入をやめると言いだしたのです。これにはいろいろな噂が飛びました。ECBが今後大規模な金融緩和をすることを通達されて内々に通貨高を了承するために行った・・・、近頃、鉄壁と言われたスイス銀行情報が各国に開示されてきたため、スイスに大金をもっている財閥がスイスから脱出するため、資産価値を最後に高めるためCHF高をスイスに押し付けた・・・、などいろんな話がありました。

EURCHFの1.2は決壊しました。しかもただ決壊しただけではありません。なんとCHF通貨ペアは2000pipsの大変動を起こしたのです。200pipsではありません。2000です。1万通貨もっているだけで20万円近くの損益がたった数時間で起こったのです。しかもあまりにCHF買いが多かったためにレートがつかず、チャートに大きな窓が空いてしまいました。実はEURCHFなどでは、あまりにレートが飛んでしまい瞬間的には0.7500をつけたこともありました。当時はほとんどの業者ではスイスがらみの取引はできず、できた業者であってもスプレッドが200pipsというとても取引できるような水準ではありません。0.7500ですから1.2000から実に4500pipsも動いたことになります。レートが飛びやすいHUFやTRYみたいなエマージング通貨ならともかく、メジャー通貨と扱われているCHFでこのようなことが起きるとはにわかに信じがたい現象でした。今回の出来事も結果的に1.5000の例と同じく中央銀行が相場に介入を行ってトレンドが転換した例がないことをまた証明してしまいました 『介入は相場の流れを変えられない』 という相場の格言は覚えておきましょう。

また前回のスイス中銀の介入による1000pipsのCHF安によって天国と地獄を見たトレーダーもたくさん出ることになりました。顧客の中には急激な変動とレートが飛んだことによりストップ注文や強制ロスカット注文が執行できずに証拠金以上の大きな損を抱え込んだ人もいました。例えばYahoo!ファイナンススタジアムというトレードランキングサイトでは、モーモーミルク界という方が巨額のロスカットをしたことが話題を呼びました。この方はよりにもよってスイスフラン売りのポジションを持ってしまったのです。結果、強制ロスカットした上に、口座残高がマイナスになるという最悪の状況になりました。ランキング下位にはそのような方も何人かいました。ちなみにブローカーのほうにも大きな被害が出たようで、FX業界6位のアルパリUKが破綻するということが起きたのです。ちなみにアルパリUKはきちんとした業者のため、イギリスのFCAの規定に基づき、アルパリUKでのトレーダーの資産は破綻したアルパリUKの債権にならずに分別管理され、きんと返還されました。このことでFCAに登録している海外FX業者、XMFXproなども万一のときに保全されることがわかります。

また当然ながらこのスイス高によって儲かった人もいます。ネットの情報ではちょっとだけ持っていたCHF買いのポジションで4000万やら6000万やら億を稼いだ人も現れたみたいです。EURCHFで4000pipsもの動きがあるのですから、1万通貨で40万円、100万通貨で4000万円の利益を計算上叩き出せることがわかります。またプロトレーダーではCHFのプット・オプションで巨額の利益を上げた方も結構出たみたいです。具体的な金額こそ明らかにされていませんが、「宝くじにあたった」 という比喩表現を用いられていることからその利益は数億は最低でもあり、場合によっては数十億数百億にも至るケースもあるでしょう。まさに天国と地獄です。

「スイス国立銀行が対ユーロでの上限を撤廃したことにより、スイスフラン関連の通貨ペアを中心に相場が大きく変動、また流動性の低下が生じました。その影響により多くのお客様が有効証拠金を上回る損失を被りました。お客様が損失をカバーできない場合、当社に引き継がれます。 その結果、アルパリ(UK) Limitedは本日(2015年1月16日)をもって破綻致します。お客様の資産はFCAの規定に基づき引き続き当社の資産とは分別して管理されており ます。

・・・アルパリジャパンHPより引用・・・

今回の教訓と危機への備え

スイス中銀の手に平返しによってすさまじい天国と地獄を見た相場。普通に考えればこんなに相場に影響を与えたスイス中銀に責任があると言えなくもないですが、ただの個人投資家が叫んだところでどうにも変わるわけでもなく、常に想定外のことが起こるのが相場ということを再認識させられました。それでは今回の事件を踏まえての教訓とどのような備えが必要かをまとめましょう。

1. 大前提!ストップロスを入れる!
基本的なことですが、絶対的なことです。ポジションをもったら万が一に備えて必ずストップロス注文を入れておきましょう。特にEURCHFはレートがつかないときはパニック状態のときであり、1.2を割れたときにはまだ相場が動いていてストップロス注文が執行されていました。ストップをいれておけば助かった人もたくさんいるはずです。私も個人的にEURCHFを買っていましたが、全てのポジションに1.1995あたりのストップ注文を入れていたので軽微な損で済みました。個人的には逆指値で売りも入れておきたかったですが。

2. 口座は分散させる
今回の事件でレートがつかない業者とつく業者にわかれました。またアルパリUKのように潰れた業者と潰れなかった業者もありました。複数の業者で口座をもっていれば一方でなにか起こっても、別の業者でカバーできます。両建てなどで。FX業者はたくさんあります。リスク分散の意味でも、カバーの面でも複数の口座を持っておくことが自分の万一のときに役立ってくれます。

3. 顧客資産の保全がなされているところを選ぶ
今回アルパリUKは破綻してしまいましたがFCA規定に基づき、顧客資産は分別管理されていました。これが日本のアルファFXやFX札幌のような保全なしの業者であったら、顧客資産も会社の債権となっていた可能性もあります。使うFX業者はきちんと登録された業者がよいです。特にこの一件でFCA登録のFX業者の資産は保全されていることが証明されました。

4. リスキーな取引は追証なしのところを使う
相場ですから負けることは仕方ありません。しかしいくら負けたとはいえ、業者のレートの都合でストップ注文が執行されずに追証をくらうというのは納得のいくことではありません。ただしこの事でいくらFX業者を非難しても、投資家は口座開設する時の規約でシステムトラブルによる予期せぬ損害が出る可能性があるということに同意をしているので、追証を取り消すことも損害賠償を請求することもできません。ならば追証がない業者を使ったほうがいいです。海外FX業者の中にはきちんと資産の保全がなされる英FCAの登録を受け、かつ追証がないXMといったところがあるのです。リスキーな取引、ハイレバレッジな取引はいつ何時、こういったことが起こるかわかりません。そんなときこれらの業者を使っていれば、負けるのは仕方がなくても追証まで背負うことはありませんでした。日本の業者の方が安全と言われていますが、結局レートの遅延などで追証をくらうのは日本のFX業者なのです。無論、リスキーな取引ですから大金を預けるのはやめておきましょう。ハイレバレッジですから、少額の資金でいいのです。

参考:FCA登録のFX会社
XMFXPROEXNESS

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テクニカル分析とは テクニカル指標:基本のローソク足
テクニカル指標:トレンドライン テクニカル指標:サポートとレジスタンス
テクニカル指標:レンジ相場とチャンネル テクニカル指標:移動平均線(MA)
テクニカル指標:RSI テクニカル指標:ストキャスティクス
テクニカル指標:フィボナッチ テクニカル指標:ボリンジャーバンド
テクニカル指標:パラボリック テクニカル指標:MACD
テクニカル指標:一目均衡表(雲) テクニカル指標:ピボット
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FX業者が搭載するシステムについて
FX業者が使っているシステムには同じものがある
海外 : SAXO 海外 : GFT
海外 : IFX(ActForex) 海外 : CMS
海外 : FXCM 海外 : MetaTrader
海外 : GAIN 海外 : IGグループ(PureDeal)
国内 : スリーエイ・システム 国内 : FXプラットフォーム
国内 : フラクタルシステム 国内 : SimplexTechnology
国内 : 外為どっとコム 国内 : セントラル短資FX
国内 : FXプライム byGMO 国内 : I&AS(外為オンライン)
国内 : GMOクリック証券 国内 : EMCOM(旧FONOX)
FX会社分析 (淘汰の時代を生き残った勝ち組はどこか?)

FX会社一覧(淘汰によりガンガン減少中)
(この表とそっくりな図を掲載しているサイトがあります。パクリは嫌ですね)
★ = 評価点:5段階評価
自動売買FX業者 (システムトレードができるところ)
★×5 インヴァスト証券(シストレ)  
★×4 マネースクウェアジャパン(トラリピ) マネースクウェアジャパンのトラリピ紹介ページ
  トラリピはあのトランプショックでも成功していた
★×4 セントラル短資FX(ミラートレーダー)  
★×3 アイネット証券(ループイフダン)  
★×1 ひまわり証券(エコトレFX)  
長期投資FX業者 (安全性が高く、スワップ金利が高い)
★×5 セントラル短資FX 短資会社の信頼、人民元やトルコ取引
★×5 ライブスター証券 業界最高水準のスワップ
★×2 上田ハーローFX  
老舗FX業者 (歴史あるが新サービスに乏しい)
★×4 FXプライム byGMO  
★×3 外為どっとコム  
短期売買向けFX業者 (低コストで使いやすい)
人気のデイトレード向き業者
★×5 ヒロセ通商
2013年、2014年、2015年の
オリコン顧客満足度FX部門第1位
★×5 外為オンライン
大島優子PR、2008年取引高No.1
外為オンラインの口座開設手順とその心構え
外為オンラインの情報収集方法
外為オンラインなら初心者でも安心のサポート体制
外為オンラインのトレード方法「デモトレード」
外為オンラインのサービスを紹介
外為オンラインのiサイクルの魅力
★×5 GMOクリック証券 2015年年間取引高世界No.1
★×4 DMMFX 国内人気No.1業者!50万口座突破
★×4 マネーパートナーズ 8年連続約定力No.1業者
低スプレッドで取引に有利
★×5 SBIFXトレード 1通貨から取引できるSBI資本
★×4 FXブロードネット 低スプレッド、自動売買ツールあり
★×4 YJFX! CNEXの大量トレード、
バイナリーオプションもできる業者
★×5 FXTF:バイトレ ★×5 IG証券
★×4 GMOクリック証券:外為オプション ★×4 YJFX!:オプトレ
キャンペーンで食料もらえます
★×5 ヒロセ通商 2014年のオリコン顧客満足度FX部門第1位はヒロセ通商
★×3 JFX  
スイス銀行グループ
★×4 デューカスコピージャパン  
デンマークSAXOBANKシステム導入
★×3 サクソバンク証券(SAXOBANK)  
大人気チャートソフトMT4を使える
★×5 FXTF:FXトレード・フィナンシャル  
★×5 フォレックスドットコム(Forex.com)  
他の業者とは違う独自サービスを行う業者
>> バイナリーオプション専門カテゴリへ
★×5 IG証券 IG証券だけの商品:バイナリーオプション
※ バイナリーオプションの戦略について IG証券だけの商品:6,500以上のCFD銘柄
証券会社のFXサービスで使える所
★×3 楽天証券(楽天FX)  
世界各国の通貨をよく知るべし
通貨記号一覧 (世界は広い・・・)
USD:アメリカドル(米ドル) USD(アメリカドル)は世界の基軸通貨 EUR:ユーロ EUR(ユーロ)はEU:欧州連合単一通貨
GBP:イギリスポンド GBP(イギリスポンド)は上級者専用通貨 AUD:豪ドル、オーストラリアドル AUD(豪ドル)は優秀な高金利通貨
NZD:ニュージーランドドル、キウイドル NZD(キウイドル)は流動性悪い高金利通貨 CAD:カナダドル、加ドル CAD(カナダドル)は安定優等生通貨
CHF:スイスフラン CHF(スイスフラン)は世界一の信用通貨 JPY:日本円 JPY(日本円)は魅力なきわが国の通貨
ZAR:高金利通貨の南アフリカランド ZAR(南アフリカランド)は高金利通貨 TRY:高金利通貨の新トルコリラ TRY(トルコリラ)は超高金利通貨
ISK だけじゃない!NOK、SEK、DKK などの北欧通貨
NOK:ノルウェークローネ NOK(ノルウェークローネ) SEK:スウェーデンクローナ SEK(スウェーデンクローナ)
DKK:デンマーククローネ DKK(デンマーククローネ) ISK:アイスランドクローナ ISK(アイスランドクローナ)15%の高金利
CZK、PLN、HUF、RUB、バルカン半島、バルト三国 などの東欧通貨
CZK:チェココルナ CZK(チェココルナ) PLN:高金利通貨のポーランドズロチ PLN(ポーランドズロチ)
HUF:高金利のハンガリーフォリント HUF(ハンガリーフォリント) RUB:ロシアルーブル RUB(ロシアルーブル)
エストニア ラトビア リトアニア バルト三国(EEK、LVL、LTL) ルーマニア ブルガリア ルーマニアとブルガリア(RON、BGN)
KRW、HKD、CNY、SGD、THB などのアジア諸国の通貨
韓国:ウォン KRW(韓国ウォン) 香港:香港ドル HKD(香港ドル)
CNY:中華人民共和国の人民元 CNY(人民元) SGD:シンガポールドル SGD(シンガポールドル)
THB:タイ王国のバーツ THB(タイバーツ)  
FXのQ&A
FX業者選びに関する質問
初心者なのでどこを選べばいいかわかりません 未成年はFXをやることできますか?
貧乏なので一番少ない金額でできるところは? サーバーが強いFX業者ってどこ?
悪い評判がない人気のいい業者ってどこなの? トラブルが多い危ない業者ってどこ?
安心してお金を預けられる信頼できる業者は? 結局どんな業者をもっていれば万全なの?
一番コストのかからない業者ってどこ?  
FXの取引に関する質問
外貨預金とFXってどっちがお得? プロと個人投資家どっちが強い?
GBPのほうがNZDよりスワップ高くない? NZとトルコに分けたからリスク分散は万全?
外貨預金や外貨MMFとFXってどれがお得なの? キャンペーンって儲かるの?
いくつもFX口座を持つと大変じゃない? FXに使えるお金が無い人はモニターで稼いでみよう
FX業者の審査に落ちてしまうともうダメ? ドル円の歴史とその相場の推移
ぼったくりFX業者 (言語道断のサギ会社)
(論外) 大手証券がやっているFXがダメな理由 (論外) 横領・夜逃げ・犯罪をした悪質FX業者
(論外) 行政処分されたことがある危険なFX業者 (論外) 競争から脱落した負け組のFX業者
(論外) トレイダーズ証券の悪行サービス くりっく365の異常レートに対する傲慢な対応
(論外) 内藤証券の悪行サービス
撤退したFX会社
(撤退) FXZERO (FXゼロ) (論外) トレイダーズFX (TRADERS FX)
(撤退) EMCOMTRADE (吸収) フォレックストレード
(撤退) NTTスマートトレード (撤退) アトランティックトレード
(吸収) 外為ジャパン(旧MJ) (撤退) MF Global FXA 証券
(撤退) DMM.com証券 (撤退) kakakuFX
(撤退) FXCMジャパン証券(旧ODLJapan) (撤退) 121証券 (危険)
(撤退) トレイダース証券(NFXプロ)
(吸収) Alparijapan(デューカスに買収)
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